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景顺研究：主权投资者正重塑投资组合 对新兴市场投资兴趣渐浓
2023-07-10
(资料图)
7月10日，景顺发布最新全球主权资产管理研究显示，由于通胀居高不下且地缘政治和气候风险日益加剧，主权投资者正在调整其投资组合，以适应新的宏观环境。
研究称，利率飙升和上市资产价格的大幅回调，导致大部分主权财富基金于2022年回报为负，绝大多数(86%)主权财富基金预计未来十年的通胀将高于过去十年。因此，许多主权财富基金正在从根本上重新审视对固定收益及私募资产的投资方式，并重拾对新兴市场的兴趣。
该研究显示，固定收益是主权投资者在未来12个月内最可能于战略性资产配置中增持的一类资产类别，净配置意向达28%，比例超过基建(25%)、私募股权(21%)、上市股票(15%)及房地产(9%)。
主权投资者对新兴市场投资兴趣渐浓。许多主权投资者认为，主要新兴市场的韧性、机构实力及稳定性已提升。71%的主权投资者预期，未来三年新兴市场表现将与发达市场比肩，甚至跑赢后者。近三分之一(29%)的投资者有意于2023年增加对亚太区新兴市场的配置，令其与北美共同成为最受青睐的投资地。
对私募资产，主权投资者更加精挑细选，其中基建被视作未来五年整体而言最具吸引力的资产类别，超越固定收益、私募股权及上市股票。
聚焦基建方面，市场对可再生能源发电的兴趣十分浓厚：81%的主权投资者将其视作一个具有吸引力的领域，其次是能源输送和供给(65%)。这在一定程度上是由欧洲地缘政治紧张局势及随之而来的能源危机造成的，后者引发了全球可再生基建需求的飙涨。
过去十年，新一代主权财富基金大量涌现：自2012年以来，已有27只新基金成立，其中非洲及亚太区占大多数。 当中大部分为发展基金，旨在推动经济增长与多元化。许多基金还专注于能源转型。
如今，主权投资者比以往任何时候都更加坚定地投资于能源转型。受访者强调，气候变化的影响及能源转型的财务成本是未来十年全球经济增长面临的三大“最重大风险”中的两个，仅次于日益加剧的地缘政治风险。
景顺此项研究被视作主权投资者活动的风向标。该研究基于142位首席投资官、资产类别主管及高级投资组合策略师的观点，他们分别来自85只主权基金及57家央行，旗下管理的资产总额达21万亿美元。
（文章来源：上海证券报·中国证券网）